Chỉ số p/e là gì và nó có thể giúp các nhà đầu tư quyết định loại cổ phiếu nên đầu tư hay không. Làm sao để mua được cổ phiếu với giá tốt và chất lượng. Để trả lời được những vấn đề trên, chúng tôi muốn giới thiệu đến bạn chỉ số p/e.
Chỉ số P/E là gì?
Chỉ số P/E là gì? Chỉ số P/E được viết tắt của từ Price to Earning Ratio, chỉ số P/E có nghĩa là hệ số giá trên lợi nhuận một cổ phiếu gọi tắt là tỷ số P/E.
P/E được coi là tỷ số tài chính chỉ mối quan hệ giữa giá hiện tại của cổ phiếu (Price) và thu nhập trên một cổ phiếu đó (EPS). Đồng thời, chỉ số P/E còn có thể cho biết giá mà nhà đầu tư sẽ trả cho một cổ phiếu trên thị trường chứng khoán là đắt hay rẻ so với giá trị thục tế.
Ý nghĩa của chỉ số P/E là gì?
Ý nghĩa của chỉ số P/E là gì? Chỉ số P/E có tính chất đơn giản nhưng lại có độ chính xác cao. Do đó chỉ số P/E làm hài lòng các nhà đầu tư mới vào nghề. Chỉ số này không chỉ phản ánh kết quả kinh doanh của công ty mà còn thấu hiểu tâm lý khách hàng. Vì vậy, chỉ số P/E trở thành thước đo tâm lý hiệu quả của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Công thức tính chỉ số P/E là gì?
Công thức tính chỉ số P/E:
P/E = (Price) Giá thị trường của cổ phiếu A ÷ Thu nhập tính trên một cổ phiếu A
Có 2 yếu tố để cấu thành một chỉ số P/E của doanh nghiệp, đó là: giá thị trường của cổ phiếu (Price) và lợi nhuận ròng của cổ phiếu (EPS).
Trong đó, biến số EPS có vai trò rất quan trọng, nó thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp.
EPS = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức ưu đãi) / (Số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành)
Khi tính biến số EPS, khi bạn lựa chọn số lượng cổ phiếu đang lưu hành bình quân của kỳ sẽ giúp bạn thuận tiện hơn trong việc tính toán chính xác hơn.
Lưu ý: Nếu muốn tính toán dễ dàng hơn thì các nhà đầu tư nên chọn số lượng cổ phiếu lưu hành ở thời điểm cuối kỳ.
Xem thêm: Các chỉ số chứng khoán tại Việt Nam và thế giới
Hệ số P/E bao nhiêu là tốt?
Hệ số P/E cao hay thấp đều mang những ý nghĩa riêng. Nếu chỉ số P/E cao thì sao, thấp thì sao?
Trường hợp chỉ số P/E cao
Đầu tiên, nếu chỉ số P/E cao sẽ cho thấy nhà đầu tư đang rất kỳ vọng vào sự tăng trưởng của cổ phiếu đó trong tương lai. Các nhà đầu tư đều đang hy vọng thu được lợi nhuận cao từ cổ phiếu ấy.
Các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ bỏ ra số tiền lớn cho những cổ phiếu thuộc những công ty uy tín, dẫn đầu thị trường. Đó cũng là lí do vì sao chỉ số P/E của những công ty đó thường rất cao trên thị trường.
Thứ hai, mặc dù chỉ số P/E cao nhưng không có nghĩa là hoạt động công ty đó hiệu quả. Tức là, có một số doanh nghiệp sở hữu chỉ số P/E cao nhưng hiệu suất kinh doanh còn thấp.
Nguyên nhân là do khi hoạt động kinh doanh không mang lại hiệu quả cao thì chỉ số EPS của doanh nghiệp sẽ tụt dần, thậm chỉ còn trở về con số 0. Từ đó cũng có thể mang lại chỉ số P/E tăng cao, điều này sẽ gây sự nhầm lẫn cho các nhà đầu tư.
Trường hợp P/E thấp
Khi công ty có chỉ số P/E thấp trong một khoảng thời gian nhất định. Có nghĩa là công ty đó đã hoạt động tốt và hiệu quả hơn thời điểm trước. Khi đó, chỉ số EPS tăng lên và làm cho chỉ số P/E thấp lại.
Các nhà đầu tư cần quan tâm và chú ý những đặc điểm sau:
- Hãy cân nhắc về việc đầu tư vào cổ phiếu vì cổ phiếu lúc này có thể đang bị rớt giá so với giá trị vốn có của nó. Việc này sẽ đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư trong tương lai.
- Lý do khác khiến cho tỷ số P/E thấp xuống là do công ty ấy đã thu được một khoản lợi nhuận bất thường như bán công ty con, tài sản công ty,…
- Tuy nhiên, nguồn lợi nhuận này sẽ không mang tính bền vững theo thời gian. Vì nó không được tạo ra từ việc kinh doanh của công ty và chắc chắn nó không thể kéo dài trong thời gian dài.
- Một lý do thường thấy hơn là từ các cổ đông của công ty đã rút ra khỏi vị trí cổ đông. Vì họ nhận thấy quá trình hoạt động kinh doanh của công ty không có tiến triển và không mang lại lợi nhuận nên họ sẽ rút dần cổ phiếu ra.
Khi cổ phiếu giảm thì chỉ số P/E cũng sẽ giảm đi rất nhiều. Trong tình huống xấu này, P/E được duy trì ở mức thấp trong khoảng thời gian ngắn. Nhưng cổ phiếu của doanh nghiệp không được cho là rẻ vì doanh nghiệp đã không tạo ra sự triển vọng trong tương lai.
Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng nếu P/E chỉ đứng một mình thì ý nghĩa về mức độ cao hay thấp cũng không quan trọng.
Vì thế, chỉ số P/E của công ty chỉ nên đem ra so sánh với P/E trong toàn ngành hoặc lĩnh vực hoạt động làm việc của doanh nghiệp đó cũng như lợi nhuận và tốc độ phát triển dự kiến của doanh nghiệp.
Trên đây là những thông tin hữu ích về chỉ số p/e là gì và công thức, ý nghĩa của chỉ số P/E. Hy vọng qua bài viết này, bạn sẽ nắm rõ được khái niệm cũng như ưu điểm, nhược điểm để có thể vận dụng hiệu quả trong việc lựa chọn cổ phiếu.
