Có rất nhiều nhà đầu tư mới không biết rõ về thuật ngữ Margin là gì và bản chất của Margin trong chứng khoán. Margin được xem là một giải pháp hỗ trợ tài chính của các công ty nhằm nâng cao hiệu suất sinh lời. Để hiểu rõ hơn về margin trong chứng khoán là gì để phân tích cơ hội và rủi ro, hãy đọc ngay bài viết dưới đây.
Margin là gì?
Margin là gì? Margin là Giao dịch Ký quỹ Chứng khoán. Hay hiểu đơn giản hình thức vay tiền từ các công ty chứng khoán để đầu tư. Giống với việc vay ngân hàng, margin công ty chứng khoán là bên cho vay, nhà đầu tư là bên đi vay.
Vay margin giúp nhà đầu tư tăng sức mua thêm hoặc bán cổ phiếu, so với việc sử dụng vốn tự có. Do đó, bạn có thể sở hữu số một lượng cổ phiếu nhiều hơn bình thường.
Với hình thức này của các công ty chứng khoán, bạn có thể tăng khả năng và hiệu suất sinh lời. Đặc biệt, các cổ phiếu nào được mua từ khoản vay margin sẽ có thể được dùng để làm tài sản thế chấp.
Ví dụ minh hoạ về Margin là gì trong chứng khoán
Ví dụ bạn có 10 triệu đồng tiền mặt để mua 20 triệu đồng một cổ phiếu P với giá 100.000 đồng/cổ phiếu bằng tài khoản ký quỹ (margin). Nếu tỷ lệ ký quỹ là 50% thì bạn phải đóng 10 triệu đồng và vay thêm 10 triệu đồng để mua cổ phiếu. Với 20 triệu đồng một cổ phiếu P, bạn sẽ mua được 200 cổ phiếu P.
- Nếu giá cổ phiếu tăng từ 100.000 đồng lên 120.000 đồng, tăng 20% so với giá mua ban đầu của bạn. Lúc này, 200 cổ phiếu của bạn sẽ có trị giá 24 triệu đồng, số dư tài khoản của bạn sẽ là 14 triệu đồng (24 triệu đồng cổ phiếu trừ đi khoản vay ký quỹ là 10 triệu). Đây là mức tăng 40% đối với giá trị tài khoản của bạn khi giá cổ phiếu tăng 20%.
- Ngược lại, nếu cổ phiếu giảm 20%, từ 100.000 đồng xuống còn 80.000 đồng. Lúc này, 200 cổ phiếu sẽ trị giá 16 triệu đồng và số dư tài khoản của bạn là 6 triệu đồng (16 triệu đồng cổ phiếu trừ đi khoản vay ký quỹ 10 triệu đồng). Khi giá cổ phiếu giảm 20% thì đó sẽ là mức giảm 40% đối với giá trị tài khoản của bạn.
Bạn có thể vay margin bao nhiêu tiền? Lãi suất là bao nhiêu?
Mỗi công ty tài chính sẽ có một mức phí vay khác nhau tùy vào chiến lược, tình hình kinh doanh của doanh nghiệp đó. Trên thị trường hiện nay có mức lãi suất vay dao động từ 12% – 14%/ năm.
Lãi suất vay margin thông thường sẽ được tính theo đơn vị giờ/ ngày/ tháng hoặc năm. Lãi vay theo ngày được tính như sau:
Lãi cuối ngày theo dư nợ thực tế được tính với công thức sau:
Tiền lãi = Số dư tiền vay margin x Lãi suất vay margin x Số giờ vay / 24
Lãi được tính theo số ngày:
Tiền lãi = Số dư tiền vay margin x Lãi suất vay margin x Số ngày vay / 365
Có thể thấy số tiền trả lãi vay mỗi ngày của nhà đầu tư sẽ lớn và phù thuộc vào tỷ lệ đòn bẩy và số tiền được vay. Trong trường hợp cổ phiếu mà các nhà đầu tư mua vào không có lợi nhuận cao hơn lãi vay, có nghĩa là bạn sẽ bị thua lỗ.
Có nên sử dụng Margin không?
Ngoài việc tìm hiểu về cơ hội mà Margin mang lại, nhà đầu tư cũng nên biết về những rủi ro tương ứng mà Margin mang lại để biết được có nên sử dụng Margin hay không.
Sử dụng Margin cũng sẽ có những rủi ro cần chú ý như:
- Rủi ro đến từ chi phí vay Margin: Thông thường, các công ty chứng khoán có mức lãi vay Margin trong khoảng từ 11-14%, nhưng lãi suất ngân hàng chỉ từ 5-8%. Có thể thấy, mức lãi vay Margin cho việc đầu tư chứng khoán là rất lớn, vì vậy mà người chơi cần hiểu rõ trước khi sử dụng.
- Rủi ro từ biến động giá cổ phiếu: Giá cổ phiếu bị tác động bởi thị trường chung và chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, rủi ro ngành. Trong trường hợp giá cổ phiếu tăng thì nhà đầu tư sẽ có nhiều lợi nhuận hơn. Nhưng nếu giá cổ phiếu theo chiều ngược lại thì NĐT sẽ thua lỗ nhiều hơn so với khi không sử dụng Margin.
- Bị động trong giao dịch: Tỷ lệ vay Margin sẽ được quyết định bởi các công ty chứng khoán. Khi giá cổ phiếu giảm đến một mức độ nào đó thì sẽ xuất hiện ngưỡng Call Margin. Khi đó, nhà đầu tư phải bắt buộc bán 1 lượng cổ phiếu nhất định để cân bằng vốn. Trong trường hợp có nhiều người chơi sử dụng Margin và cùng bán ra cổ phiếu sẽ khiến cho giá cổ phiếu giảm. Điều này dẫn đến thiệt hại tài chính kép.
Công thức tính tỷ lệ ký quỹ Margin là gì
Công thức tính tỷ lệ Margin như sau:
Tỷ lệ ký quỹ hiện tại = Tài sản ròng/ Giá trị danh mục.
Trong đó:
- Tài sản ròng: thể hiện giá trị cổ phiếu đã mua sau khi trừ đi khoản vay ký quỹ (gốc và lãi).
- Giá trị danh mục: là tổng giá trị của cổ phiếu mà người chơi đã mua từ tiền thực tế ban đầu và khoản vay nợ margin.
Bạn nên và không nên sử dụng margin khi nào?
Có thể nói, công cụ đòn bẩy margin mang đến nguồn vốn khổng lồ cho nhà đầu tư nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Nhà đầu tư chỉ nên vay khi đã có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực chứng khoán.Người chơi chỉ nên sử dụng Margin khi đáp ứng những yêu cầu sau:
- Chỉ sử dụng Margin khi bạn nhận biết được thị trường có dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng và ổn định. Không nên sử dụng Margin khi thị trường đi ngang hoặc có dấu hiệu đi xuống, thị trường khủng hoảng.
- Margin sẽ phát huy tác dụng tối đa trong các giao dịch ngắn hạn. Đối với các khoản đầu tư dài hạn sẽ không mang lại hiệu quả và sẽ có rủi ro thua lỗ cao vì cổ phiếu có biến động giá liên tục trong khoảng thời gian dài.
- Chỉ nên sử dụng margin khi đầu tư vào các cổ phiếu có tính thanh khoản cao như cổ phiếu cơ bản, cổ phiếu blue chip, cổ phiếu trong rổ VN30 sẽ có lợi thế cạnh tranh cao.
Bài viết trên là những kiến thức cơ bản về Margin là gì trong đầu tư chứng khoán và cách sử dụng Margin hiệu quả. Sử dụng Margin trong đầu tư sẽ mang lại những cơ hội sinh lời hấp dẫn. Song nó cũng tiềm ẩn những rủi ro mà người chơi cần thận trọng.
