Trong giới chứng khoán, các nhà đầu tư rất quan tâm đến doanh nghiệp huy động vốn bằng cách chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng hay còn gọi là IPO. Vậy IPO là gì? Những lưu ý khi tiến hành IPO là gì? Hãy cùng tìm hiểu ngay
1. IPO là gì?
IPO là gì? IPO được viết tắt từ cụm Initial Public Offering. Được dịch là Phát hành công khai lần đầu tiên. Đây là hình thức huy động vốn của công ty thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Thay vì chỉ là những nguồn vốn được huy động từ những cổ đông lớn trong công ty, khi thực hiện IPO doanh nghiệp còn có cơ hội tiếp cận với đa dạng các nguồn vốn khác.
Doanh nghiệp IPO là những đơn vị chưa niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán, có mong muốn được tiếp cận với nguồn vốn lớn từ bên ngoài để sử dụng cho hoạt động kinh doanh. Sau khi thực hiện IPO, doanh nghiệp sẽ trở thành công ty đại chúng vì cổ phần góp vào từ công chúng, đồng thời cũng là thành viên tuân thủ các quy định của thị trường giao dịch tập trung.
Thị trường IPO là gì? Thị trường IPO là diễn ra các hoạt động giao dịch, mua bán cổ phiếu trong đợt phát hành đầu tiên ra công chúng. Đây là điểm đến mà các nhà đầu tư mong muốn tham gia vì muốn sở hữu cổ phiếu tốt. Thực tế, lần đầu phát hành, giá cổ phiếu thường thấp hơn so với định giá theo nhu cầu. Thị trường IPO giúp nhà đầu tư sở hữu cho mình lượng lớn cổ phiếu của doanh nghiệp với giá tốt, sau một thời gian khi giá lên sẽ bán để chốt lời.
Theo quy định Luật Doanh nghiệp 2019, hoạt động IPO không chỉ thực hiện với cổ phiếu mà còn thực hiện đối với các sản phẩm chứng quyền tùy theo nhu cầu của tổ chức phát hành.
2. Mục đích tiến hành IPO là gì?
2.1. Huy động vốn
Mục tiêu lớn nhất của IPO là huy động vốn từ công chúng. So với việc chào bán cổ phiếu riêng lẻ giới hạn cổ đông tham gia. IPO giúp doanh nghiệp huy động nguồn vốn khổng lồ hơn. Đặc biệt, nguồn vốn huy động này nằm trong mục vốn chủ sở hữu không phải là nợ phải trả. Từ đó giảm áp lực trả lãi vay cho doanh nghiệp.
2.2. Nâng cao hiệu quả hoạt động
Luật pháp hiện nay có nhiều quy định đối với các doanh nghiệp muốn thực hiện IPO. Để đủ điều kiện thực hiện IPO, doanh nghiệp phải thể hiện năng lực tài chính của mình. Sau khi IPO kết thúc, doanh nghiệp sẽ trở thành công ty đại chúng, buộc họ phải tuân thủ các chuẩn mực về tính minh bạch, chuyên nghiệp, giải trình,..với cổ đông mỗi kỳ/quý/năm. Do đó, doanh nghiệp cần phải nâng cao năng lực quản trị, gia tăng sản xuất hiệu quả để tăng trưởng lợi nhuận.
Tất cả hoạt động của doanh nghiệp đều phải tuân theo quy định của Trung tâm lưu ký chứng khoán, quy định pháp luật hiện hành và các yêu cầu của nhà đầu tư.
Do đó, khi rót vốn vào các doanh nghiệp này, bạn có thể sở hữu cổ phiếu với giá bán thấp và giảm thiểu rủi ro.
2.3. Tăng giá trị tài sản
Khi cổ phiếu phát hành ra thị trường thu hút nhiều nhà đầu tư, trong dài hạn giá trị doanh nghiệp cũng tăng lên tương ứng. Các tổ chức hoạt động tốt và có uy tín thì thị trường sẽ định giá cổ phiếu cao hơn giá trị sổ sách. Điều này sẽ làm cho cổ phiếu doanh nghiệp trở nên hấp dẫn hơn.
2.4. Quảng bá thương hiệu
Sau khi niêm yết trên sàn chứng khoán, IPO giúp doanh nghiệp được nhiều người biết đến hơn. Từ đó, cơ hội kinh doanh cũng tốt hơn. Đây là lợi thế cạnh tranh rất lớn với đối thủ, giúp tăng trưởng doanh thu cho doanh nghiệp.
2.5. Xây dựng văn hoá
Sau khi doanh nghiệp thực hiện IPO, mỗi nhân viên trong công ty đều có quyền mua cổ phiếu với giá ưu đãi, nhân viên trở thành cổ đông của công ty. Môi trường văn hóa và các chế độ phúc lợi trong doanh nghiệp cũng được cải thiện đáng kể. Điều này sẽ giúp cho doanh nghiệp thu hút được nhiều nhân tài, cống hiến lâu dài cho sự phát triển.
Đối với các doanh nghiệp có chế độ thưởng ESOP, nhân viên sẽ có xu hướng trung thành hơn và cố gắng để phát triển kinh doanh
3. Điều kiện IPO doanh nghiệp
- Mức vốn điều lệ từ 30 tỷ trở lên tại thời điểm đăng ký IPO. Mức vốn này được tính theo giá trị sổ sách kế toán.
- Kết quả kinh doanh trong hai năm liên tục liền trước năm đăng ký phải có sự tăng trưởng, không thua lỗ lũy kế.
- Có phương án hoạt động được chuẩn bị chi tiết, trong đó trình bày về cách thức sử dụng vốn sau chào bán. Đồng thời được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
- Tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu quyết phải được bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư, không phải là cổ đông lớn. Tỷ lệ này giảm còn 10% cho doanh nghiệp có vốn điều lệ trên 1000 tỷ đồng.
- Cổ đông lớn nhất của tổ chức phát hành phải cam kết luôn nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ của tổ chức phát hành tối thiểu 1 năm sau thời điểm kết thúc IPO.
- Doanh nghiệp cần thỏa điều kiện về đơn vị tư vấn IPO, tài khoản phong tỏa nhận tiền huy động, các cam kết hoạt động tập trung trên sàn giao dịch.
4. Những điểm cần lưu ý khi IPO cổ phiếu là gì?
IPO là đích đến của các doanh nghiệp khi kinh doanh. Tuy nhiên, nó cũng mang đến nhiều áp lực hơn cho tổ chức. Sau đây là một số lưu ý khi IPO cổ phiếu
- Doanh nghiệp cần phải tuân theo quy định pháp luật, ít nhất ⅓ thành viên độc lập, đảm bảo quy trình bầu cử, miễn nhiệm,.. được giám sát chặt chẽ.
- Quá trình thực hiện IPO phải được giám sát của ủy ban chứng khoán nhà nước trong một số hoạt động như: đại hội cổ đông, tăng giảm vốn điều lệ. Các thông tin về doanh nghiệp phải được báo cáo định kỳ.
- IPO không phù hợp với công ty nhỏ vì các công ty có quy mô nhỏ chưa có chiến lược phát triển chuyên nghiệp. Nếu thực hiện IPO sẽ làm tăng áp lực nặng nề lên công ty.
Trên đây là những thông tin quan trọng về IPO là gì và điều kiện IPO của doanh nghiệp. Với những thông tin trên, hy vọng bạn đã nắm vững khái niệm IPO la gì. Qua đó, có thể hiểu được vì sao doanh nghiệp lại hướng đến IPO để huy động vốn.
