FED là một thuật ngữ khá quen thuộc trong lĩnh vực tài chính thế giới nói chung. FED là gì? FED là một tổ chức Liên Bang, hoạt động chính sẽ liên quan đến những chính sách tiền tệ và lãi suất thị trường. Nó cũng là một tổ chức tài chính quan trọng nhất trên thị trường chứng khoán. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu biến động lãi suất của FED là gì ngay sau đây
1. FED là gì?
FED là gì? FED được viết tắt từ Federal Reserve System. FED còn được gọi là Cục dự trữ Liên bang, hay là Ngân hàng Trung ương Mỹ. FED được thành lập vào ngày 23/12/1913, được ký bởi Tổng Thống Woodrow Wilson theo đạo luật “Federal Reserve Act” với nhằm duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt, ổn định và an toàn cho Mỹ.
FED là tổ chức duy nhất được in tiền độc lập và không bị phụ thuộc bởi chính phủ Hoa Kỳ. Vì thế, FED có vai trò trong việc hoạch định hoặc thay đổi về chính sách tiền tệ, lượng cung tiền hoặc lãi suất FED là gì cũng sẽ tác động trực tiếp đến thị trường và các nhà đầu tư, các nhà chính trị, chính sách kinh tế trên toàn thế giới.
2. Cơ cấu hệ thống FED là gì?
Hệ thống Cục dự trữ Liên Bang có cơ cấu gồm các thành phần chính sau đây:
- 7 thành viên trực thuộc Hội đồng Thống đốc do Tổng thống Hoa Kỳ chỉ định với nhiệm kỳ 14 năm.
- Ủy Ban Thị Trường Mở Liên Bang (Federal Open Market Committee): Có nhiệm vụ thiết lập những chính sách tiền tệ ngắn hạn của Liên bang. FOMC bao gồm 7 thành viên và 5 chủ tịch của mỗi Ngân hàng chi nhánh.
- Ngân hàng FED gồm 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang được đặt tại các thành phố lớn như: Boston, New York, Philadelphia, Chicago, St. Louis, Richmond, Dallas và San Francisco,…Các ngân hàng thành viên có nhiệm vụ liên quan đến thực thi chính sách tiền tệ cho từng khu vực.
3. Vai trò và nhiệm vụ của FED là gì?
Cấu trúc của FED đã thay đổi theo thời gian cùng với các nhiệm vụ của tổ chức cũng được mở rộng. Theo Đạo luật dự trữ Liên bang, đã sửa đổi bổ sung năm 1977, chức năng chính của FED bao gồm các nhiệm vụ sau:
- Ban hành và thực thi các chính sách tiền tệ quốc gia bằng cách giảm tỷ lệ thất nghiệp, tạo việc làm, ổn định giá cả và điều chỉnh lãi suất trên thị trường.
- Duy trì ổn định kinh tế, kiểm soát rủi ro phát sinh trên thị trường tài chính liên quan đến chính sách tiền tệ.
- Khuyến khích tăng trưởng kinh tế, bình ổn giá cả sản phẩm, dịch vụ trên thị trường.
- Giám sát hoạt động của các tổ chức Ngân hàng và đảm bảo hệ thống tín dụng, tài chính được tiếp cận một cách lành mạnh.
- Quản lý tài sản có giá trị cho chính phủ Hoa Kỳ.
- Cung cấp dịch vụ tài chính cho các tổ chức, quốc gia trên thế giới. Chịu trách nhiệm đối với hệ thống chi trả của Mỹ.
4. Tình hình lãi suất của FED
Hiện nay, FED đang đẩy mạnh việc tăng lãi suất nhằm kiểm soát lạm phát. Nhưng điều này cũng là một cảnh báo cho sự suy thoái kinh tế, hạn chế tăng trưởng ở các quốc gia. Tuy nhiên, khi có suy thoái xảy ra, nền kinh tế Mỹ vẫn khá vững vàng trong một thời gian ngắn vì có một bệ đỡ vững chắc.
Ngày 21/9/2022, đây là lần thứ 3 liên tiếp FED đã tăng lãi suất lên 75 điểm kể từ đầu năm 2022 đến nay. Điều này dẫn đến lãi suất cho vay ở mức 3.0-3.25%, đạt đỉnh kể từ đầu năm 2008. Dự kiến lãi suất trung bình vào năm 2023 là 4.6%.
FED cũng đưa ra dự định tăng lãi suất mới thêm 125 điểm, nâng lãi suất cho vay ở khoảng 4,25-4,5% vào cuối năm 2022. Quyết định tăng lãi suất này được đưa ra khi tình hình lạm phát trong tháng 8 tăng đột biến.
5. Tác động khi FED tăng lãi suất
5.1. Tác động đến kinh tế thế giới
a. Dấu hiệu suy thoái kinh tế
Về ngắn hạn, FED đã tăng lãi suất và sẽ tiếp tục tăng vào cuối năm 2022. Điều này là dấu hiệu cho thấy tình trạng suy thoái kinh tế, do hệ luỵ từ việc giảm tiêu dùng, đầu tư tại Mỹ.
Một số chuyên gia cho rằng lãi suất trái phiếu của chính phủ Mỹ trong các kỳ hạn khác nhau có xu hướng hội tụ. Lãi suất dài hạn, ngắn hạn, trung hạn ở mức tương đương nhau.
b. Chi phí vay nợ tăng cao
Việc điều chỉnh lãi suất như vậy sẽ khiến cho nhu cầu vay vốn và đầu tư giảm sút. Điều này sẽ khiến chi phí doanh nghiệp, hộ gia đình, cá nhân phải trả chi phí lãi vay cao hơn. Tuy nhiên, FED và chính phủ Mỹ vẫn đang kiểm soát lạm phát và giữ cho nền kinh tế không rơi vào suy thoái như trước đại dịch COVID-19
Ngoài ra, việc điều chỉnh lãi suất còn liên quan đến những sự kiện chính trị thế giới như căng thẳng giữa Nga và Ukraine, chính sách Zero Covid của Trung Quốc làm đứt gãy chuỗi cung ứng hoặc sản xuất toàn cầu.
c. Xuất nhập khẩu và đầu tư
Việc tăng lãi suất sẽ khiến cho tỷ giá USD so với các đồng nội tệ khác cũng tăng theo. Tạo điều kiện cho xuất khẩu hưởng lợi. Tuy nhiên, tình hình nhập khẩu cũng gặp nhiều khó khăn và sẽ chịu tác động lớn.
Một số nhà đầu tư sẽ có sự chuyển dịch nguồn vốn sang những kênh an toàn hơn. Các nhà đầu tư có thể chuyển một phần danh mục đầu tư của mình quay trở lại nền kinh tế Mỹ nếu nước này vẫn duy trì việc quản lý rủi ro kinh tế và mức lãi suất hợp lý.
Xem thêm: 3 mã cố phiếu ngành xuất nhập khẩu tiềm năng nhất
5.2. Đối với kinh tế Việt Nam
a. Hoạt động thương mại
Các số liệu cho thấy hoạt động thương mại có thể tăng chậm lại khi nền kinh tế toàn cầu suy giảm. Nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi quyết định sử dụng nguồn vốn để đầu tư, mở rộng sản xuất.
Nhu cầu hàng hóa – dịch vụ trên toàn cầu giảm tác động đến tình hình xuất khẩu của Việt Nam và tác động đến sự hồi phục kinh tế.
b. Tỷ giá hối đoái
FED tăng mạnh lãi suất sẽ khiến cho đồng USD lên giá so với các đồng tiền khác. Ngược lại, khi FED giảm lãi suất thì USD sẽ giảm, trong đó có VND. Số liệu ngày 14/10 cho thấy, chỉ số US Dollar Index (DXY) đang ở mức 112.45 điểm, giảm 0.76%. Cục Dự Trữ Liên Bang Fed hy vọng tỷ lệ lạm phát sẽ hạ nhiệt vào cuối năm nay, duy trì ở mức 2%.
c. Lãi suất
Khi FED tăng lãi suất sẽ khiến cho mặt bằng lãi suất trong nước tăng lên, thanh khoản của các tổ chức giảm. Do đó, chi phí hay vốn hay nghĩa vụ trả nợ vay bằng đồng USD cũng sẽ tiếp tục tăng, dẫn đến lãi suất huy động chịu nhiều áp lực tăng giá.
d. Đầu tư
Việc tăng lãi suất sẽ làm dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài sẽ giảm. Một số nhà đầu tư lo ngại rủi ro nên sẽ rút vốn từ thị trường mới nổi để quay về đầu tư ở thị trường Mỹ.
Tuy nhiên, dự báo xu thế này vẫn chưa rõ ràng từ tháng 5, giá trị bán ròng chuyển sang mua ròng với mức 1.000 tỷ đồng.
e. Chứng khoán
Tình hình tài chính, tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu đang bị thắt chặt hơn đã làm giảm triển vọng tăng trưởng kinh tế thế giới.
Toàn thị trường đang chứng kiến đợt giảm mạnh nhất. Đây là giai đoạn “tích sản” cho nhà đầu tư giá trị, mua được cổ phiếu tốt với mức giá thấp.
Trên đây là một số thông tin hữu ích về lãi suất của fed là gì, tác động của FED đến nền kinh tế thế giới và Việt Nam như thế nào. Hi vọng qua bài viết bạn đã hiểu được lãi suất FED là gì, qua đó có thể hỗ trợ bạn tốt hơn trong quá trình tham gia đầu tư chứng khoán.
