Due diligence là gì? Due diligence là một nghiệp vụ quan trọng trong nghiệp vụ mua bán và sáp nhập doanh nghiệp. Dựa vào quá trình đánh giá Due Diligence, các nhà đầu tư sẽ đưa ra được quyết định rót vốn thông minh cho mình. Vậy Due diligence report là gì? Hãy cùng tìm hiểu ngay.
1. Due diligence là gì?
Due Diligence là gì? Due Diligence còn được gọi là thẩm định chuyên sâu. Đây là một cuộc khảo sát, nghiên cứu và rà soát kỹ càng về một doanh nghiệp hoặc một cá nhân nào đó trước khi quyết định ký một hợp đồng đầu tư. Thông thường quá trình Due Diligence thường trong vòng 1 tháng nhưng có thể thay đổi tuỳ vào mức độ phức tạp của giao dịch.
Hoạt động này giúp đánh giá những rủi ro tiềm ẩn bên trong cũng như tìm kiếm các cơ hội phát triển của doanh nghiệp trong tương lai.
2. Các hình thức Due diligence
Trước khi tham gia đầu tư vào một công ty nào đó, các nhà đầu tư thường sẽ thẩm định và đánh giá doanh nghiệp đó.
Tuỳ vào điều kiện của mỗi nhà đầu tư mà họ có thể yêu cầu doanh nghiệp thẩm định theo các hình thức khác nhau: Thẩm định tài chính (Financial Due Diligence), Thẩm định thương mại (Commercial Due Diligence), thẩm định pháp lý doanh nghiệp (Legal Due Dillgence).
Ngoài ra còn có một số mảng cần rà soát như: Thẩm định thuế (Tax Due Diligence), Thẩm định tài sản trí tuệ (Intellectual Property Due Diligence), thẩm định hệ thống công nghệ thông tin (IT Due Diligence).
3. Tầm quan trọng của hoạt động Due diligence là gì
Hoạt động Due diligence có vai trò rất quan trọng trong đầu tư. Để doanh nghiệp có thể đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả thì cần phải có sự đánh giá chính xác tình hình kinh doanh của doanh nghiệp đó. Đây là một lợi ích của quá trình Due diligence.
Đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ chưa có lịch sử hoạt động tài chính, kế toán hay pháp lý rõ ràng,..Một số doanh nghiệp còn làm giả số liệu để làm đẹp cho báo cáo tài chính. Việc thẩm định Due Diligence sẽ góp phần rất quan trọng để đánh giá doanh nghiệp một cách trung thực nhất.
Một số công ty thẩm định nổi tiếng thuộc Big4 công ty kiểm toán như PwC, EY, Deloitte, KPMG), khối ngân hàng đầu tư của các công ty chứng khoán lớn như Bản Việt, SSI,..
4. Các nội dung khi thực hiện Due diligence
Có nhiều hình thức Due Diligence khác nhau tùy vào mục đích đầu tư của doanh nghiệp. Vậy bạn đã biết thông tin về nội dung khi thực hiện Due diligence là gì chưa?
4.1. Thẩm định tài chính – Financial Due Diligence (FDD)
Thẩm định tài chính hay Financial Due Diligence là gì? Thẩm định tài chính là việc tập trung vào rà soát, xác minh các thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp như thu nhập, tài sản ròng, khoản vay, dòng tiền, thuế, chính sách lương thưởng,..Dựa vào kết quả thẩm định, nhà đầu tư có thể đưa ra kết luận, đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có đạt hiệu quả hay không.
Trên thực tế, khi thẩm định tài chính, nhà đầu tư thường sẽ thuê một đơn vị tư vấn uy tín để thực hiện việc thẩm định liên quan đến tài chính, chi phí, doanh thu nội bộ.
4.2. Thẩm định thương mại – Commercial Due Diligence là gì
Thẩm định thương mại giúp các nhà đầu tư có thể đánh giá tiềm năng kinh doanh về mặt thương mại của doanh nghiệp. Nhà đầu tư chỉ rót vốn vào những công ty có kết quả hoạt động tốt hoặc có giá trị thương mại tiềm năng. Như vậy mới giúp các nhà đầu tư kiếm nhiều lợi nhuận hơn cho mình,
Quá trình thẩm định thương mại tập trung một số hoạt động như phân tích khách hàng mục tiêu, đánh giá đối thủ cạnh tranh, đánh giá các giả định sử dụng sản phẩm, hàng hóa hay dịch vụ, môi trường kinh doanh…Từ đó rút ra những kết luận về tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp
Một số nội dung phân tích cơ bản CDD:
- Phân tích quy mô thị trường, tiềm năng tăng trưởng của thị trường
- Phân tích đối thủ cạnh tranh, đánh giá đối thủ cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường
- Phân tích khách hàng mục tiêu: hành vi, đặc điểm của khách hàng, nhân khẩu học, các tiêu chí của khách hàng khi lựa chọn sản phẩm (Key Purchase Criteria)
- Phân tích những điều mà doanh nghiệp phải có để hoàn thành chiến lược mang tính mục tiêu Critical Success Factors – CSF)
- Phân tích SWOT: Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội, thách thức của doanh nghiệp.
4.3. Thẩm định pháp lý – Legal Due Diligence (LDD)
Thẩm định pháp lí để tìm hiểu, rà soát những thông tin pháp lý, đánh giá những rủi ro pháp lý mà doanh nghiệp có thể đối mặt, đặc biệt là những doanh nghiệp Startup đang cần thu hút nhiều nhà đầu tư thì việc thẩm định sẽ càng quan trọng.
Các nhà đầu tư sẽ không muốn rót tiền vào những doanh nghiệp thiếu minh bạch hoặc có nhiều rủi ro về pháp lý.
Một số nội dung trong quá trình thẩm định pháp lý là:
- Thông tin liên quan đến hồ sơ thành lập, quá trình hoạt động của doanh nghiệp
- Việc góp vốn và thông tin các chủ sở hữu doanh nghiệp
- Thông tin về đội ngũ quản lý và cơ cấu tổ chức hoạt động của doanh nghiệp
- Về việc quản lý người lao động và chính sách đối với người lao động
- Thông tin về các hợp đồng giao dịch, đánh giá những rủi ro pháp lý liên quan đến hợp đồng
- Chính sách thuế và kế toán
- Mua và quản lý tài sản, các loại tài sản dài hạn có giá trị lớn, tài sản vô hình,..
- Hoạt động liên quan đến Ngân hàng và tín dụng
- Giấy phép kinh doanh
4.4. Thẩm định thuế
Thẩm định thuế để hiểu rõ và lượng hoá được các rủi ro thuế tiềm ẩn của doanh nghiệp. Qua đó mà nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định rót vốn phù hợp.
Nội dung thẩm định thuế thường bao gồm:
- Kiểm tra các tờ khai thuế của doanh nghiệp
- các chứng từ liên quan đến hoạt động thuế
- Trao đổi với nhân sự để nắm rõ bản chất kinh doanh của các loại giao dịch trong công ty
- Phân tích và đối chiếu số liệu về thuế
- Đánh giá, nhận định các rủi ro thuế tiềm ẩn của doanh nghiệp.
Bài viết trên là những góc nhìn về Due Diligence là gì và Due Diligence sẽ bao gồm những nội dung gì. Hi vọng, bạn có thể thực hiện các bước thẩm định Due Diligence kỹ lưỡng trước khi ra quyết định đầu tư nhé!
