DCA là gì? DCA nhận được rất nhiều sự quan tâm từ công chúng vì mô hình đầu tư DCA không phụ thuộc trực tiếp vào diễn biến thị trường mà vẫn có nhiều hướng khác nhau Các nhà đầu tư DCA nhận được tiền lãi tùy theo các điều kiện thị trường khác nhau.
1. DCA là gì?
DCA là gì? DCA (Dollar-Cost Averaging) là chiến lược bình quân giá, liên quan đến việc đầu tư cùng một số tiền vào một chứng khoán mục tiêu theo các khoảng thời gian đều đặn trong một khoảng thời gian nhất định, bất kể giá cả. Bằng cách sử dụng trung bình chi phí bằng đô la, các nhà đầu tư có thể giảm chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu và giảm tác động của sự biến động đối với danh mục đầu tư của họ.
Đầu tư có thể là một thách thức. Ngay cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm, những người cố gắng xác định thời điểm thị trường để mua vào những thời điểm thích hợp nhất cũng có thể thất bại.
Chiến lược bình quân giá là một chiến lược có thể giúp dễ dàng đối phó với các thị trường không chắc chắn bằng cách mua hàng tự động. Nó cũng hỗ trợ nỗ lực đầu tư thường xuyên của nhà đầu tư.
2. DCA hoạt động như thế nào?
Hoạt động DCA là gì? DCA là một công cụ đơn giản mà nhà đầu tư có thể sử dụng để xây dựng khoản tiết kiệm và của cải trong dài hạn. Đó cũng là một cách để nhà đầu tư bỏ qua những biến động ngắn hạn trên thị trường rộng lớn hơn.
Một ví dụ điển hình về tính trung bình chi phí bằng đô la dài hạn là việc sử dụng nó trong các kế hoạch 401(k), trong đó nhân viên đầu tư thường xuyên bất kể giá của khoản đầu tư là bao nhiêu.
Với kế hoạch 401(k), nhân viên có thể chọn số tiền họ muốn đóng góp cũng như các khoản đầu tư mà kế hoạch đầu tư đưa ra. Sau đó, các khoản đầu tư được thực hiện tự động mỗi kỳ thanh toán. Tùy thuộc vào thị trường, nhân viên có thể thấy số lượng chứng khoán lớn hơn hoặc nhỏ hơn được thêm vào tài khoản của họ.
3. Công thức tính DCA là gì?
DCA được tính tương tự như điểm trung bình Toán học hoặc giá trị trung bình. Vậy cách tính DCA là gì, để tính DCA, nhà đầu tư nên tính tổng giá trị tài sản đã đầu tư. Sau đó, chia nó cho số tiền chi phí đầu tư như sau:
DCA = Tổng chi phí/Số lượng cổ phần
Ví dụ: Peter mua tài sản A với giá 100 đô la Mỹ một tháng. Năm tháng sau, anh ấy nhận ra rằng mỗi lần anh ấy đầu tư vào tài sản A, chênh lệch chi phí tài sản trên mỗi cổ phiếu lần lượt là 50 đô la Mỹ, 49 đô la Mỹ, 48 đô la Mỹ, 47 đô la Mỹ và 51 đô la Mỹ.
Với khoản đầu tư ban đầu là 100 đô la Mỹ, điều đó có nghĩa là trong tháng đầu tiên, Peter mua tài sản A với giá 2,00 cổ phiếu. (100 đô la Mỹ/ 50 đô la Mỹ = 2,00)
Dựa trên tính toán này, số lượng tài sản A cho các tháng tiếp theo là 2,04, 2,08, 2,13 và 1,96.
4. Ưu điểm của DCA
- Tính trung bình chi phí bằng đô la có thể làm giảm số tiền trung bình bạn chi tiêu cho các khoản đầu tư.
- Nó củng cố thói quen đầu tư thường xuyên để xây dựng sự giàu có theo thời gian.
- Nó tự động và có thể khiến bạn lo lắng về thời điểm đầu tư.
- Nó loại bỏ những cạm bẫy của thời điểm thị trường, chẳng hạn như chỉ mua khi giá đã tăng.
- Nó có thể đảm bảo rằng bạn đã tham gia thị trường và sẵn sàng mua khi các sự kiện đưa giá lên cao hơn.
- Nó loại bỏ cảm xúc ra khỏi hoạt động đầu tư của bạn và ngăn bạn khỏi khả năng gây tổn hại đến lợi nhuận của danh mục đầu tư.
5. Nhược điểm của DCA
Sau khi bạn đã biết về những ưu điểm của DCA, nhà đầu tư cũng nên nhận thức được những nhược điểm. Vậy những nhược điểm của DCA là gì?
5.1. Phí cao hơn
Các nhà đầu tư có thể phải trả phí cao hơn khi chia số vốn lớn thành các khoản đầu tư nhỏ hơn trong một khoảng thời gian. Tuy nhiên, nó chủ yếu phụ thuộc vào chiến lược đầu tư.
5.2. Lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng
Lý thuyết về động lực rủi ro và lợi nhuận rất đơn giản – rủi ro cao-lợi nhuận cao và rủi ro thấp-lợi nhuận thấp. Do đó, tuân theo chiến lược DCA để giảm rủi ro chắc chắn sẽ dẫn đến lợi nhuận thấp hơn. Thị trường thường trải qua các thị trường tăng giá bền vững lâu hơn so với ngược lại. Do đó, một nhà đầu tư DCA có nhiều khả năng thua lỗ khi tài sản tăng giá và thu được nhiều lợi nhuận hơn so với một nhà đầu tư đầu tư một lần.
Tỷ lệ không thể đạt được lợi nhuận gia tăng lớn hơn tỷ lệ tránh xói mòn giá trị danh mục đầu tư tổng thể. Một nghiên cứu của cố vấn đầu tư Vanguard có trụ sở tại Hoa Kỳ vào năm 2012 đã tiết lộ rằng trong lịch sử, 66% thời gian, khoản đầu tư một lần sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với DCA.
5.3. Theo dõi kết quả phức tạp
Nhiệm vụ giám sát từng khoản đầu tư theo lịch trình trong một khoảng thời gian nhất định của DCA là một quá trình phức tạp, đặc biệt nếu cuối cùng, sự khác biệt so với đầu tư một lần về chi phí là không đáng kể. Việc giám sát và theo dõi từng khoản đóng góp tốn thời gian và công sức, khiến việc này trở nên phức tạp hơn so với khoản đầu tư trọn gói.
5.4. Ưu tiên phân bổ tài sản
Các nhà phê bình DCA lập luận rằng một chiến lược đầu tư nên tập trung vào việc phân bổ tài sản mong muốn để quản lý rủi ro. Việc theo đuổi DCA sẽ càng làm cho sự không chắc chắn trở nên tồi tệ hơn, vì các thông số phân bổ tài sản mục tiêu sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được. Môi trường kinh tế và vật chất thay đổi theo thời gian; do đó, các nhà đầu tư sẽ có thể linh hoạt sắp xếp lại danh mục đầu tư của mình để bảo vệ khỏi thua lỗ và tận dụng các cơ hội mới.
Tuy nhiên, đối với một nhà đầu tư theo đuổi DCA, cơ hội có thể không bền vững. Các nhà đầu tư nên đặt tiền vào tài khoản đầu tư thị trường tiền tệ để kiếm lãi và chờ triển khai sinh lời cho các tài sản chiến lược khác trong phạm vi phân bổ tài sản mong muốn mới.
Trung bình hóa chi phí bằng đô la (DCA) đi kèm với những lợi ích và hạn chế; tuy nhiên, mong muốn về một chiến lược đầu tư rủi ro thấp có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn. Về mặt lợi ích, có thể đạt được mức trung bình chi phí bằng đô la thấp hơn cho chứng khoán theo thời gian thay vì đầu tư một lần, với điều kiện là có những thị trường đang suy thoái không trở nên kéo dài.
Trên đây là những về DCA là gì. Có thể thấy, để áp dụng chiến lược DCA hiệu quả thì điều cơ bản nhất là bạn phải có kỷ luật tốt. Iy vọng qua bài viết trên, mọi người đã hiểu được về DCA cũng như ưu nhược điểm của nó.
