Khi nhà đầu tư góp vốn vào bất kỳ doanh nghiệp nào, họ cũng muốn nguồn tiền của họ được sử dụng hiệu quả. Chỉ số ROE là một chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Bài viết này sẽ cung cấp một số thông tin về chỉ số ROE và cách tính chỉ số khi phân tích doanh nghiệp.
1. Chỉ số ROE là gì?
ROE được viết tắt từ Return On Equity, là một chỉ số tài chính chỉ lợi nhuận của doanh nghiệp trên vốn chủ sở hữu. Chỉ số ROE đo lường khả năng sinh lời, mức độ hiệu quả của các nguồn vốn mà nhà đầu tư bỏ ra. Chỉ số này sẽ giúp bạn đánh giá được việc một doanh nghiệp sử dụng vốn đầu tư của họ có hiệu quả hay không.
Chỉ số ROE sẽ được thể hiện trong Bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư chứng khoán rất quan tâm đến chỉ số này vì họ muốn số vốn đầu tư của mình được doanh nghiệp sử dụng hiệu quả.
2. Công thức tính ROE
Sẽ có rất nhiều thông tin bổ ích về chỉ số ROE cũng như mở ra một bức tranh tài chính của doanh nghiệp ẩn sau chỉ số này
Chỉ số ROE được tính như sau:
ROE = Lãi ròng sau thuế (Earning)/ Vốn chủ sở hữu(Equity) * 100%
2.1. Tính chỉ số ROE thông qua báo cáo tài chính
Bạn có thể tính được chỉ số ROE từ Báo cáo tài chính của công ty được công bố định kỳ theo quý và hàng năm.
Bước 1: Xác định chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế
Bước 2: Xác định chỉ tiêu mức vốn sở hữu bình quân của các doanh nghiệp theo công thức:
Vốn chủ sở hữu bình quân = (Vốn chủ sở hữu đầu kỳ + Vốn chủ sở hữu cuối kỳ) / 2
Bước 3: Tính chỉ số ROE
2.2. Tính chỉ số ROE qua dữ liệu có sẵn
Các công ty chứng khoán thường có sẵn các chỉ số tài chính. Để thuận tiện hơn trong việc lấy dữ liệu, bạn có thể sử dụng trực tiếp dữ liệu có sẵn của công ty đầu tư chứng khoán. Bạn chỉ cần truy cập vào website của công ty là tra cứu chỉ dữ liệu trực tiếp trên website.
3. Ý nghĩa của chỉ số ROE trong chứng khoán
Thông qua chỉ số ROE bạn sẽ biết được
- Doanh nghiệp có làm việc và đầu tư hiệu quả trên thị trường chứng khoán hay không
- Chỉ số còn thể hiện mức độ uy tín của công ty đối với các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán
- Chỉ số ROE cho thấy khi doanh nghiệp đó bỏ ra 1 đồng để đầu tư thì sẽ thu về được bao nhiêu đồng lợi nhuận
- Nếu chỉ số ROE ổn định ở mức cao, điều đó sẽ cho thấy vốn đang được sử dụng một cách hiệu quả. Ngoài ra, chỉ số ROE cao sẽ thu hút được nhiều nguồn đầu tư, Do đó, các doanh nghiệp thường cạnh tranh nhau trên sàn chứng khoán để làm tăng chỉ số này
- Thông thường các thương hiệu lớn, độc quyền thường có chỉ số ROE rất cao.
4. Nhược điểm khi sử dụng chỉ số ROE
- Chỉ số ROE không ổn định vì lợi nhuận của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán luôn biến động thất thường. Do đó, nó có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư khi đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Chỉ số ROE có thể bị điều chỉnh trong chính sách kế toán theo quy định của từng công ty.
5. Một số yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số ROE
Để đánh giá được các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số ROE, bạn cần bóc tách chỉ số ROE thành các yếu tố thành phần (Mô hình Dupont).
Mô hình Dupont được cấu thành gồm 3 yếu tố là:
5.1. Tỷ suất của lợi nhuận ròng (TSLNR) được tính bằng công thức sau
TSLNR = (Lợi nhuận sau thuế / Số doanh thu)
Tỷ suất lợi nhuận ròng cho biết doanh nghiệp có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận từ một đồng doanh thu. Khi chỉ số này tăng, có nghĩa là doanh nghiệp đó đang hoạt động hiệu quả và có một lợi thế nhất định.
5.2. Vòng quay của tài sản được tính như sau
VQTS = (Tổng doanh thu/Tổng tài sản)
Vòng quay tài sản là thước đo về tính hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Nếu vòng quay tài sản tăng thì chứng tỏ doanh nghiệp đó đã thu được nhiều lợi nhuận hơn so với tổng tài sản mà công ty đang có.
5.3. Đòn bẩy tài chính được tính bằng công thức
ĐBTC = (Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu)
Đòn bẩy tài chính cho thấy mối quan hệ giữa tổng tài sản và nguồn vốn có sẵn của doanh nghiệp. Khi Đòn bẩy tài chính tăng, có nghĩa là doanh nghiệp đang vay vốn bên ngoài rất nhiều trong quá trình sản xuất kinh doanh.
6. Chỉ số ROE bao nhiêu là tốt?
Chỉ số ROE được xem là tốt thường rơi vào khoảng trung bình >20%. Tuy nhiên, tuỳ vào nguồn vốn yêu cầu đầu tư của từng ngành, có ngành chỉ cần nguồn vốn vừa và thấp là có thể vận hành và ngược lại.
Chỉ số này không phải là chỉ số có thể áp dụng lên tất cả ngành nghề. Vì nó còn phụ thuộc vào bối cảnh hoặc ngành nghề công ty đang kinh doanh. Ví dụ đối với ngành công nghiệp chế tạo ô tô , chỉ số ROE cần thiết là 12%. Bên cạnh đó, công ty chuyên sản xuất và bán lẻ thì tiêu chuẩn chỉ số ROE là 18%.
Tóm lại, chỉ số ROE là một chỉ số tài chính quan trọng của doanh nghiệp, nó được xem là bộ mặt của công ty. Qua chỉ số ROE dao động theo từng thời kỳ, các công ty chứng khoán có thể chứng minh được mức độ uy tín của mình trên sàn chứng khoán. Chúng tôi hy vọng bài viết này sẽ giúp bạn giải đáp được những thắc mắc xung quanh chỉ số roe la gi nhé!
