Các nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường chứng khoán rất cần quan tâm đến chỉ số Beta. Vậy chỉ số Beta là gì? Chỉ số Beta giúp các nhà đầu tư đánh giá được mức độ biến động/ độ rủi ro của tài sản đang đầu tư so với thị trường chung. Từ đó, các nhà đầu tư có thể xem xét và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
1. Chỉ số Beta là gì trong chứng khoán?
Chỉ số Beta (β) trong chứng khoán là thước đo rủi ro của một chứng khoán riêng lẻ hoặc một doanh mục đầu tư có mức biến động chung trên toàn bộ thị trường chứng khoán. Khi tính được chỉ số beta sẽ giúp các nhà đầu tư xác định được mục tiêu đầu tư phù hợp với sức chịu đựng rủi ro của mình. Chỉ số Beta được dùng trong mô hình định giá tài sản vốn để tính tỉ suất sinh lời kỳ vọng của một tài sản.
2. Tại sao phải xem xét hệ số Beta?
Dựa vào hệ số Beta, các nhà đầu tư sẽ có những phương án đầu tư phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình. Từ đó có thể quản lý nguồn vốn hợp lý để đem lại kết quả đầu tư hiệu quả nhất. Khi xem xét hệ số Beta, bạn sẽ biết được mối quan hệ giữa tài sản bạn đang đầu tư ảnh hưởng như thế nào bởi sự biến động của thị trường.
3. Ý nghĩa và vai trò của chỉ số beta là gì?
Khi đã hiểu được định nghĩa chỉ số beta là gì rồi, thì chúng ta cần biết ý nghĩa và vai trò của chỉ số beta là gì.
Như đã nói ở trên, hệ số beta là tham số quan trọng để định giá tài sản vốn và nó được tính toán dựa trên phân tích quy hồi. Khi so sánh giá trị của chỉ số beta với 1, bạn có thể xác định được mức độ rủi ro của cổ phiếu. Từ đó có thể tính toán và đưa ra quyết định phù hợp.
Chỉ số beta giúp các NĐT biết được cổ phiếu đó có đang đi cùng hướng với các cổ phiếu khác trên thị trường hay không. Cho biết mức độ rủi ro, mức độ biến động của nó so với thị trường chung.
Ngoài ra, giá trị chỉ số beta còn giúp nhà đầu tư dễ dàng so sánh giữa mức độ biến động giá của cổ phiếu so với mức độ biến động chung trên thị trường để ra quyết định đầu tư phù hợp. Hệ số này có thể thay đổi khi nền kinh tế thị trường có sự thay đổi.
Khi β > 0 sẽ có 3 trường hợp cụ thể như sau:
- Nếu β = 1: Mức độ biến động của chứng khoán bằng với mức độ biến động của thị trường.
- Nếu β < 1: Mức độ biến động của chứng khoán thấp hơn mức biến động của thị trường. Có nghĩa là chứng khoán đó không bị thay đổi về giá nhiều do ảnh hưởng từ thị trường.
- Nếu β > 1: Mức biến động của chứng khoán cao hơn mức biến động của thị trường chứng khoán.Có nghĩa là mức độ sinh lời cao hơn kèm với mức độ rủi ro khá lớn.
- Khi hệ số β = 0: Khi hệ số này bằng 0 sẽ cho thấy sự thay đổi giá trị của cổ phiếu sẽ hoàn toàn độc lập so với thị trường.
4. Ưu điểm và nhược điểm của hệ số Beta
4.1. Ưu điểm
- Chỉ số Beta giúp NĐT biết được cổ phiếu có đi cùng hướng với thị trường trong thời điểm hiện tại hay không
- Qua chỉ số Beta, bạn có thể đánh giá được mức độ biến động của cổ phiếu đó so với thị trường chung.
- Dựa vào phân tích quy hồi, tham số Beta góp phần quan trọng vào việc định giá tài sản vốn (CAMP). Nhìn vào chỉ số này, các nhà đầu tư có thể định giá được tài sản đó thấp hay cao hơn so với giá trị thực của nó.
4.2. Nhược điểm
Bên cạnh những ưu điểm thì chỉ số Beta cũng còn tồn tại một số nhược điểm. Hệ số Beta chỉ thích hợp với các nhà đầu tư ngắn hạn hơn dài hạn vì chỉ số này không cập nhật thông tin hay dự báo được xu hướng mới.
Ví dụ: Khi công ty X thuộc lĩnh vực F&B hoạt động đã lâu nhưng hệ số Beta vẫn còn thấp. Say đó công ty này tham gia vào một ngành mới thì hệ số Beta của cổ phiếu này vào thời điểm đó cũng không phản ánh đủ được mức độ rủi ro của cổ phiếu X trước đó.
5. Cách xác định chỉ số Beta trong chứng khoán
Cách xác định chỉ số Beta theo công thức sau:
Beta = Covar (Ri, Rm)/ Var (Rm)
Trong đó:
- Ri: tỷ suất sinh lời của cổ phiếu trong thị trường chứng khoán.
- Rm: tỷ suất sinh lời của thị trường VN-Index.
- Var (Rm): phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường chứng khoán.
- Covar (Ri, Rm)L hiệp phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường và tỷ suất sinh lời của chứng khoán.
Tỷ suất sinh lời được tính theo công thức:
R = (P1 – P0)/P0
Trong đó:
- P1: Giá đóng cửa điều chỉnh của phiên giao dịch đang xét.
- P0: Giá đóng cửa điều chỉnh của phiên giao dịch trước đó.
Trên đây là một số thông tin về chỉ số beta là gì và cách tính hệ số beta. Chỉ số Beta là một chỉ số khó đối với các nhà đầu tư mới. Nếu như bạn muốn đầu tư hiệu quả thì tìm hiểu kĩ về chỉ số này. Để nhận biết được mức độ rủi ro của loại cổ phiếu/tài sản bạn đang đầu tư so với sự biến động của thị trường chung. Chúc bạn có chiến lược đầu tư hiệu quả nhé!
